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小摩:亞德後市正向 調升評等和目標價

鉅亨網/鉅亨網記者陳俐妏 台北 2012.04.05 00:00
摩根大通證券出具報告表示,F-亞德(1590-TW)近期市佔可望提升,中國經濟數據已有正向好轉,加上發展高端產品和設立新據點,長期來看,對營運為正向,因此從中立評等調升至加碼,一併將目標價從180元上調至200元。

摩根大通證券指出,日本汽車廠商正在增加在中國當地採購,以加強對當地汽車製造商的成本競爭力,亞德已被引入到豐田的供應商,預期未來會有更多的合作。加上IT廠商也在尋求亞德相關業務,因此預估今年來自IT業務貢獻營收佔比將從13%提升至17-18%,汽車業務營收佔比也將從4%提升至6-7%

摩根大通證券也指出,中國經濟已有正向的好轉,預期需求也應該築底,中國將會有更多動作支持中小企業,因此訂單可望回升。預估亞德今年營收成長應可達18%,優於市場預期的8-9%。

摩根大通證券認為,亞德今年首季獲利成長因中國經濟回溫緩、相關費用認列而走疲,看好後市成長,調升評等至加碼,上調目標價至200元,但因上半年營運偏弱,下修2012-2013年每股盈餘預期13%、14%。

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