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【統一證券晨訊】量能退潮 後市保守

中央商情網/ 2012.04.03 00:00
日期:2012年 4月 3日

量能退潮,後市保守【昨日盤勢】

昨日台股持續受到證所稅與油電雙漲利空衝擊,指數以下跌28點開出,市場觀望造成交量能萎縮。雖有國安基金影子進場拉抬權值股,如台積電、日月光等半導體族群向上攻堅,節能概念族群如自行車、太陽能亦表現相對強勢,指數一度向平盤靠攏,但仍不敵市場賣壓,塑化、汽車、鋼鐵等耗能族群重挫1.5%~2.5%不等,中小型股壓力沉重。終場台股下跌70點,收在7862點,年線得而復失,成交量能大幅萎縮至689億元,創今年1/4本波段上漲以來新低。【資金動向】

三大法人同步賣超35億元。其中外資賣超23.20億元,投信賣超5.24億元,自營商賣超7.46億元。外資買超前五大為廣達、台積電、華亞科、緯創、東元,賣超五大為元大金、國泰金、開發金、中華、聯電;投信買超前五大日月光、揚智、矽品、聯電、華夏;賣超前五大為友達、中石化、勝華、第一金、裕隆。資券變化方面,融資減少-3.84億元,融資餘額為2070億元,融券減少-1.08萬張,融券餘額為37.66萬張。【盤勢分析】

本月國際股市將面臨三大利空衝擊:(1)美國企業Q1財報將較前期衰退、(2)歐豬五國恐難達成減赤目標、(3)高油價恐衝擊新興市場。目前歐元區與金磚四國成長皆大幅放緩,資金行情也將告一段落,歐盟財長會議同意將防火牆規模提高至1.07兆美元,但利多公佈後,法國面臨頸線保衛戰,義大利與西班牙皆跌破短線整裡平台,並沒有任何強勢表現,利多不漲恐引發多殺多,從經濟體質欠佳的歐元區國家引燃恐慌。從S&P500內部交易人轉讓名單不難發現,今年3月轉讓張數創有史以來新高,最了解公司營運的人積極賣出股票,透漏未來企業對未來景氣看法保守。

根據過去12年統計,台股1Q上漲後,2Q下跌機率高達62.5%。台灣本身又面臨油電雙漲與諸稅討論開徵,內外利空夾擊,本月台股修正的壓力遽增。雖然台股指數目前仍離季線有100多點的距離,但許多中小型各股早已跌破季線,蘋果光環近期也相形失色,玉晶光跌破頸線頭部成型,可成面臨200元保衛戰,台郡回測季線支撐區,表現皆比大盤弱勢。台股量能急縮,強勢族群人氣退潮,台股近日量縮下挫,顯示多頭仍頑強抵抗不願殺出,在新低量必有新低價的歷史經驗中,近期恐先回測季線位置。分析籌碼面,內資害怕證所稅,外資恐懼油電雙漲,引發昨日三大法人同步賣超。值得留意的是,外資賣超集中金融股,昨日更大賣了元大金2萬餘張,顯示對後市行情與成交量看法保守。技術面上,台股日K線7997帶量跳空缺口頗具意義,在缺口未被回補前,應謹慎看待行情。【投資策略】

在預期美國1Q財報不佳、歐豬五國難以達成達成減赤目標、以及高油價恐新興市場表現三大利空下,台股操作上心態應保守。技術面與籌碼面,空方訊號漸明顯,政策面亦無太多好消息釋放,量能持續退潮,未能站上7997點以前,上漲皆以反彈視之。操作建議上,可以留意自行車、油電族群做短線買黑賣紅操作,下調指數區間7500-8000點。

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