凱基投顧認為，目前包括市場樂觀預期已反應在股價上，且在對企業首季財報存在疑慮下，近期電子產業新產品進入空窗期，讓近期漲多的股價出現拉回，不過，下半年不論超薄筆電或智慧型手機市場仍有想像空間情況下，屆時市場資金可望重回股市。
凱基投顧指出，過去3個月台股漲幅高達24%，基本上已反應了大部份市場對於全年的樂觀預期，企業盈餘上調的幅度落後於股價上漲的速度，使得台股目前的本益比，正隨著股價的走揚而同步墊高，目前本益比已攀高至16倍左右，不僅來到歷史區間的高檔區，並且在亞洲新興市場中居冠。
此外，單季新台幣兌美元匯率每升值1%，匯兌損失將侵蝕台股整體獲利近2%。若針對電子類股，則侵蝕比重還將擴大至2.5%，整體而言，凱基投顧估計，今年第2季台股整體獲利將因匯率升值3%，而較原先市場估值縮水約8%上下，相當於台股評價被高估。
加上薪資與原物料等基本生產要素的成本壓力依舊沉重，也使得企業無不面臨成本轉嫁的壓力，盈餘自然面臨挑戰，今年第2季的新產品大戲將以三星即將發表的Galaxy S3為主，但台灣受惠於韓系產品的公司數量有限，且可能對蘋果與宏達電產生排擠，因此對台股而言，電子業新產品效應將暫時進入空窗期，相信要等到真正能讓Ultrabook價格普及的Ivy bridge晶片推出後，大量的筆記型電腦換機潮才會開始展開。
凱基投顧認為，看好ultrabook其價格與性能將令人驚豔，並可望逐步將版圖擴及至中、低價位更廣大的市場，不論ODM組裝廠或相關零組件公司都有表現機會，加上除房市之外，美國經濟的其它層面包括就業市場、製造業及零售銷售等環節，在同步持續維持擴張下，預期將可帶動全球景氣緩步向上，具備景氣循環特性的產業，需求自然也將同步增溫，面板、發光二極體及貨櫃航運為較佳選擇。