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永豐期貨台指選擇權盤後-摩台未平倉21萬口市場波動加劇

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.03.26 00:00
◆大盤走勢

周一台股多頭氣勢轉弱,早盤平盤下開出,之後指數無力彈升開低走低盤面表現上以塑膠(-2.93%)與水泥(-2.75%)類股為大盤表現較弱勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人四月份開倉總計賣超38.34億元。終場加權指數下跌108.99點,收在7967.62點,成交值放大至884.56億元。

◆期貨走勢

台指期週一上漲122點,收在7958點。價差方面,四月份僅台指期與電子期呈現逆價差,其中台指期轉為逆價差至9.62點,電子期逆價差放大至0.79點,金融期正價差放大至2.52點,摩台期逆價差放大至0.73點。四大期指均下跌收長黑K表現弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單減碼4206口,淨多單水位降至4565口,特定法人多單減碼5829口,淨多單降至6924口。三大法人於現貨市場幅賣超145.27億元,於期貨市場多單減碼6124口,轉為淨空單降至639口。外資期貨多單減碼7466口,淨多單降至2137口,整體來看法人對後市看法轉為中性。

期貨走勢方面,周一市場利空消息浮現,證交稅的課徵、工業用電電價調漲三成、浮動油價恢復漲時全面漲等國內因素與國外消息中柏南奇在央行會議對於美國景氣復甦看法呈謹慎看待。種種負面因子影響了26日台指期開盤跌勢比亞洲各國股市還弱的主因。由籌碼面來觀察,外資期貨市場多單部位出現減碼,現貨出現大幅賣超,顯示對後市樂觀心態轉為中性看待。技術面,週一日線收長黑K跌破月線,顯示短線多方棄守,但成交量持續維持低量,在量能未見改善表態前,預期短線仍以震盪整理的走勢可能性為高,因此操作上建議以區間來回操作並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,四月份契約買權上移集中在8300點;賣權部份則集中在7800點。未平倉量的部份,買權OI升至280148口,最大序列至8300點,水位升至34029口;而賣權的OI則是升至291423口,最大序列至7800點,水位降至24260口。未平倉量put/call ratio由1.07降至1.04(-2.62%)。買權平均隱含波動率由16.38升至16.46%(+0.49%), 賣權平均隱含波動率則由19.43降至19.24%(-0.95%),轉呈現買權升賣權降局面,預期短線盤勢將有出現大幅震盪的可能性。操作上建議積極者可買進跨式組合策略等待出現突破性走勢。

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