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期股雙核心 台股基金新趨勢

自由時報/ 2012.03.26 00:00
記者張慧雯/台北報導

近年來由於台股上下波動劇烈,台股基金中股票搭配期貨操作者越來越多,根據投信投顧公會統計,去年底至少有30檔基金採用期貨增益或避險。投信表示,台股短線盤整但中長線看多,買指數搭配期貨,不失為進可攻、退可守的穩健投資方式。

新光投信總經理蘇英孝表示,以新光靈活增益100基金為例,表面上看來是台股基金,但投資架構卻是以中長期的「價值投資」為主,貫徹低進高出的投資紀律;期貨操作強調短期的「多空投資」,貫徹趨勢追隨的投資策略,結合股票、期貨雙核心投資概念,追求基金淨值長期穩健成長,降低投資組合波動率。

他說,採股票期貨雙核心投資,既可掌握台股中長期趨勢,又兼具獲取短線投資機會,可幫投資人掌握「股票配息財」、抓住「景氣循環財」及追蹤「期貨波動財」等台股三財。當台股市場重挫具下檔保護,可分散投資組合波動風險,適合保守型投資人,或作為核心資產配置的理想選擇。

事實上,除台股基金使用期貨外,海外基金中也有不少搭配期貨操作,且績效相當卓著,「寶富多元策略期信基金」就以近半年績效10.79%打敗國內604檔基金奪冠。

寶富期信總經理賴聖唐指出,不少投資人認為,這檔基金應是放空股價指數期貨所致。其實不然,去年以來的10大獲利商品中,「放空天然氣」策略在布局全球100多種商品,進行多空操作勇奪冠軍,第二名為「做多美國長期政府債券」策略(看空長期利率)、第三名則為「做多美國中期債券」策略(看空中期利率)。

賴聖唐表示,「寶富多元策略期信基金」採用趨勢交易策略,近期充分掌握債券多頭趨勢,包含美國長期、中期政府債券及英國長期債券,加上放空能源類天然氣創造出優異的績效,也發揮債券相對股市低波動度的特性,投資人可將資產配置中提撥約10%購買此類基金。

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