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永豐期貨台指選擇權盤後-尾盤買單敲進拉抬指數翻紅站穩月均線

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.03.23 00:00
◆大盤走勢

前日美股持續拉回,周五台股多頭氣勢轉弱,早盤小幅開高隨即拉回翻黑,之後指數亦無力彈升僅呈現於盤下狹幅整理,至尾盤才見買盤大舉敲進由黑翻紅,盤面表現上以百貨(+1.0%)與營建(+0.71%)類股為大盤表現較強勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人四月份開倉總計買超106.93億元。終場加權指數上漲16.67點,收在8076.61點,成交值縮至818.73億元。

◆期貨走勢

台指期週五下跌1點,收在8080點。價差方面,四月份僅台指期、金融期仍持續為正價差,其中台指期正價差縮小至3.39點,電子期則轉為逆價差0.43點,金融期正價差縮小至0.79點,摩台期轉為逆價差0.7點。除了金融期收紅表現較為穩健之外,其餘期指皆呈狹幅震盪的整理格局。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單減碼3090口,淨多單水位降至8771口,特定法人多單減碼1262口,淨多單降至12653口。三大法人於現貨市場幅買超36.87億元,於期貨市場多單減碼6189口,淨多單降至5485口。外資期貨多單減碼5544口,淨多單降至9603口,整體來看法人對後市偏多看法仍未改變。

期貨走勢方面,週五走勢回復震盪整理格局,早盤開高後隨即拉回平盤之下由紅翻黑,之後亦未見短線多方再攻企圖,整場盤勢大抵僅維持於盤下橫向弱勢整理,直至尾盤才見小幅彈升以平盤附近作收。由籌碼面來觀察,外資期貨市場多單部位出現減碼,但現貨買超動作持續,顯示對後市樂觀心態仍未有變。技術面,週五日線收紅仍站於月均線之上,顯示多方守穩防線的意圖明顯,不過成交量能再度縮減,仍是短線走勢欲持續反彈的隱憂之一,在量能未見改善表態前,預期短線仍以震盪整理的走勢可能性為高,因此操作上建議以區間來回操作並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,四月份契約買權上移集中在8300點;賣權部份則集中在7800點。未平倉量的部份,買權OI升至247630口,最大序列至8400點,水位升至32738口;而賣權的OI則是升至264540口,最大序列至7800點,水位升至25984口。未平倉量put/call ratio由1.12降至1.07(-4.65%)。買權平均隱含波動率由15.57升至16.38%(+5.08%), 賣權平均隱含波動率則由19.23升至19.43%(+0.99%),轉呈現買賣權同步上升,反應買方進場意願有提高跡象,預期短線盤勢將有出現大幅震盪的可能性。操作上建議積極者可買進跨式組合策略等待出現突破性走勢。

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