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永豐期貨台指選擇權盤前-指數持續高檔震盪多空競逐8000點關卡

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.03.22 00:00
◆大盤走勢

週三台股持續震盪整理,早盤雖無畏前日美股下影響開高開出,但在買盤不濟下盤勢無力持續走揚,轉拉回於平盤上下橫向整理,盤面表現上以油電燃氣(+1.73%)與食品(+1.03%)類股為大盤表現較為強勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人三月份開倉總計買超433.47億元。終場加權指數上漲9.24點,收在7981.94點,成交值略增至918.51億元。

◆期貨走勢

台指期週三下跌11點,收在7973點。價差方面,四月份台指期、電子期、金融期與摩台期皆呈逆價差狀態,其中台指期逆價差8.94點,電子期逆價差0.07點,金融期逆價差0.34點,摩台期轉逆價差0.26點。三大期指中僅電子期震盪收紅表現最為強勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單減碼389口,淨多單水位降至7674口,特定法人多單加碼1479口,淨多單升至10024口。三大法人於現貨市場轉小幅買超2.66億元,於期貨市場多單加碼2808口,淨多單升至5138口。外資期貨多單加碼2990口,淨多單升至8925口,整體來看法人對短線走勢中性偏多的看法仍未有變。

期貨走勢方面,前日美股雖下挫收跌,不過週三開盤後仍一度出現強勁反彈走勢,唯近期現貨量能不足情況持續,且盤面亦缺乏主流族群帶動,盤勢再度轉弱壓回,四大期指中僅電子期表現較為強勁。由籌碼面來觀察,外資於期現貨市場的同向買超動作暗示尚無看壞後市提高警覺的心態,而成交量能雖略有擴增但仍不足千億,市場短線觀望氣氛持續濃厚。技術面,週三日線收黑仍無力站回月均線之上,預期短線仍將以高檔震盪整理的可能性為高,因此操作上建議持續區間來回操作並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,四月份契約買權集中在8500點;賣權部份集中在7700點。未平倉量的部份,買權OI升至617262口,最大序列至8500點,水位至21090口;而賣權的OI則是升至618078口,最大序列至7600點,水位至19674口。未平倉量put/call ratio由1.03降至1.0(-2.29%)。買權平均隱含波動率由16.26降至16.09%(-1.07%), 賣權平均隱含波動率則由20.1降至19.7%(-2.0%),呈現買賣權同步下降狀態,目前盤勢持續區間震盪整理,操作上建議積極者可進行買進跨式的組合策略,而較穩建保守者則可待短線方向出現突破時再進場佈局不遲。

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