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大華期貨台指選擇權盤前-多空籌碼互有增減 盼量突破震盪僵局

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.03.20 00:00
◆盤勢分析

16日美國2月消費者物價指數受到油價上漲而上升至0.4%,雖表現不如預期,但由於市場投資人對經濟前景仍保持樂觀看待,故美四大指數呈現震盪走勢,漲跌互見。19日台股有別於日韓股市,在深證成指走跌帶動下,台指期開高走低向下貫殺,直破8000點大關來到7972點,所幸尾盤兩次的強力拉抬,終場以8053點作收,下跌15點,跌幅0.19%,收復8000關卡。然而成交量大幅上升37397口至12萬2808口,與現貨價格呈現正價差9.08點。而加權指數更是於跌深低點7997.64點,一路由下拉回,終場拉升至8043.92點作收,跌幅收斂至11.02點,跌幅0.14%。成交金額降低251.92億元來到826.59億元。

三大法人買賣超方面,外資及陸資賣超10.67億元,自營商連同投信則分別賣超15.36億元與賣超3.31億元,三大法人合計賣超29.34億元。在台指期貨三月份合約留倉籌碼面上,自營商加碼持有49口至226口淨多頭部位,外資及陸資及投信也分別加碼2096口至持有7272口期貨多單水位與減碼246口至持有166口期貨多單持有。在金融電子期貨方面,與昨日相同但卻反向的是,外資與陸資皆減碼電子金融期貨OI空單水位,而自營商則是減碼持有電子金融期貨淨多單,依然呈現土洋對作之勢。整體法人籌碼面看來,三大法人多方籌碼回流,空壓稍緩。

選擇權部分,買權隱含波動率上揚4.9%至21.2%,賣權隱含波動率同向走高5.2%至23.9%,買權漲幅小於賣權,而VIX指數升高0.41%至19.47%,顯示今日市場對於今日走勢頗為認同,且空方態度較為積極。另一方面三月合約OI的P/C Ratio則下降2.20%至102.14%,加上觀其近價平的8000點賣權OI減少708口與8100點買權增加3303口,並且整體近月買權OI增加5101口,而賣權OI卻減少4355口,空壓威脅依舊存在。綜觀以上,三大法人台指期近月OI共餘7664淨多單水準,而近月台指期前五大交易人加碼1811口期貨至4361留倉多單,加上本土大戶部位操作,仍持有4589口留倉多單,整體而言,多空籌碼互有增減,且指數仍處高檔,但略顯跌深反彈之像,多空激烈抵抗恐難落幕,故建議投資人減碼區間操作。

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