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永豐期貨台指選擇權盤前-賣壓未止再收黑指數力守8000點關卡

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.03.20 00:00
◆大盤走勢

週一台股早盤在日韓股市上漲帶動下往上跳高開出,但隨即賣壓出籠指數開始震盪走低由紅翻黑,盤中一度跌幅拉大跌破月均線支撐,中場過後略見拉回最後仍收回8000點關卡與月均線之上,盤面表現上以塑膠(-1.61%)與油電燃氣(-1.43%)類股為大盤表現最弱勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人三月份開倉總計買超463.67億元。終場加權指數下跌11.02點,收在8043.92點,成交值縮至826.59億元。

◆期貨走勢

台指期週一下跌15點,收在8053點。價差方面,三月份台指期、金融期與摩台期持續仍呈正價差,其中台指期正價差略擴至9.08點,電子期轉為逆價差0.29點,金融期正價差縮小至1.23點,摩台期正價差擴大至0.85點。三大期指皆開高收低以黑K作收表現持續偏弱。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單加碼3337口,淨多單水位升至10285口,特定法人多單加碼2251口,淨多單升至5868口。三大法人於現貨市場持續賣超29.34億元,於期貨市場多單加碼1899口,淨多單升至7664口。外資期貨多單加碼2096口,淨多單升至7272口,整來看法人對後市中性偏多的預期心態不變。

期貨走勢方面,在日韓股市開高帶動下週一早盤亦以小幅跳高開出,不過在蘋果新產品iPad市場反應未如預期下,相關電子族群轉弱翻黑,加上傳產股亦出現較大賣壓,走勢開始震盪走低翻黑,台指期盤中一度下挫跌破8000點關卡,所幸短線多方仍有防守企圖,中場過後盤勢拉回跌幅緩步縮減。由籌碼面來觀察,外資現貨市場持續為賣超調節,不過期貨多單部位仍出現小幅增加情況,顯然並未轉大幅看壞指數短線上表現。技術面來觀察,週五日線持續收黑但仍留下影線守穩於月均線之上,且量能縮減至不足千億,短線上呈現高檔震盪的可能性較高。因此操作上建議暫採區間來回操作並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,三月份契約買權下移集中在8100點;賣權部份則下移集中在8000點。未平倉量的部份,買權OI升至573814口,最大序列至8200點,水位升至75517口;而賣權的OI則是升至609949口,最大序列上移至7800點,水位升至44287口。未平倉量put/call ratio由1.08降至1.06(-1.45%)。買權平均隱含波動率由14.6降至13.62%(-6.99%), 賣權平均隱含波動率則由17.4降至16.41%(-5.89%),兩者呈現同步下降的狀態,操作上建議以5日線與OI區在7700-8300點間佈局買權多頭價差操作因應。

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