國泰期貨台指選擇權盤後分析

今天台股呈現小幅開高而後下殺走勢，技術面呈現些微弱勢的格局，上檔在短線獲利了結及套牢等雙重賣壓下而出現回跌走勢，盤中跌破10日線及月線位置，成交量能則萎縮至823億元之下。由於指數再度跌破短期5日均線，而成交動能更是進一步出現萎縮，短期架構仍不利多方向上攻勢，不過就技術面指標來看，日KD仍維持偏多訊號，且均線架構亦維持多方排列，顯示多方尚未完全棄守，是以，台指期仍預估是盤整格局居多，另外，若結算前指數仍可再度補量重回短期均線之上，則有利於台指三月合約拉高結算，反之，操作則宜相對保守。

在期權策略方面，近期行情大多為留下上下影線的盤整震盪盤，暫時未有明確的趨勢方向，不過就盤整過後的中期行情預估上，則偏向是有利多方的盤整偏多盤，是以在操作策略上可採取選擇權四月合約的多頭價差策略，並持有至清明節前後，預估將有盤整向上的行情可以獲利。

期貨三大法人及十大交易人部位來看，目前皆是多單留倉的狀況，且外資淨多單整體未平倉來到7272口，十大交易人淨部位也來到10285口，顯示目前指數在高檔時，當前法人的看法也是偏多操作的，在法人期貨部位未見到由多翻空的情況時，後續也是樂觀以待。

選擇權部份，CALL及PUT成交量最大的序列分別是8100CALL及8000PUT，分別是在期貨價平附近的買賣權序列，顯示當前的指數位置多空爭戰激烈，但PUT/CALL值目前來到1.01，多方還是略勝一籌。