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永豐期貨台指選擇權盤前-尾盤賣壓出籠指數再度收黑回測5日均

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.03.19 00:00
◆大盤走勢

週五指數早盤開低後一度彈升翻紅,但之後無力維持再度轉於平盤之下橫向震盪,接近尾盤賣壓大舉湧現指數遭到灌壓最後以當日最低點作收,盤面表現上以油電燃氣(-2.0%)與半導體(-1.82%)類股為大盤表現最弱勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人三月份開倉總計買超493.01億元。終場加權指數下跌66.68點,收在8054.94點,成交值略增至1078.51億元。

◆期貨走勢

台指期週五下跌71點,收在8064點。價差方面,三月份台指期、電子期、金融期與摩台期持續仍為正價差,其中台指期正價差縮小至9.06點,電子期正價差縮至0.48點,金融期正價差縮小至1.46點,摩台期正價差縮小至0.34點。三大期指尾盤快速走低最後皆以黑K作收表現偏弱。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單減碼3040口,淨多單水位降至6948口,特定法人多單減碼1085口,淨多單降至3617口。三大法人於現貨市場轉賣超3.13億元,於期貨市場多單減碼5054口,淨多單降至5765口。外資期貨多單減碼3372口,淨多單降至5176口,整來看法人對後市仍維持中性偏多的預期心態。

期貨走勢方面,前日美股持續強勢再創高點,但週五台指期早盤小幅開高後隨即弱勢壓回,之後雖一度見到反彈走勢,但顯然多方謹慎買盤企圖並不強,尤其現貨尾盤大舉灌壓的賣盤亦使期貨出現快速下挫的跌勢,四大期指最後皆弱勢以最低點作收。由籌碼面來觀察,外資現貨市場多單水位逐步降低,顯然指數彈至8000點之際心態也轉趨謹慎,但若以目前技術面來觀察,週五日線收黑但仍守站於5日均線與跳空缺口之上,短線偏多看法仍未改變。因此操作上建議於此不宜過度追高,以逢拉回偏多操作並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,三月份契約買權集中在8200點;賣權部份則上移集中在8100點。未平倉量的部份,買權OI升至558134口,最大序列至8200點,水位升至74871口;而賣權的OI則是降至602000口,最大序列至7700點,水位降至44229口。未平倉量put/call ratio由1.1降至1.08(-2.39%)。買權平均隱含波動率由14.58升至14.60%(+0.18%), 賣權平均隱含波動率則由18.2降至17.40%(-4.48%),仍呈現買權升賣權降的狀態,操作上建議以5日線與OI區在7600-8300點間佈局買權多頭價差操作因應。

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