鴻海啃蘋果 巴克萊：目標125元

巴克萊科技產業分析師楊應超表示，鴻海短期內除了蘋果代工訂單持續挹注外，第二季開始，電腦訂單也開始拉貨，在營收增溫下，巴克萊將鴻海合理本益比，從10倍調高為11倍。

巴克萊預估，蘋果代工訂單今年將占鴻海營收39％，今年成長動能除了昨天公布新iPad產品、iPhone以及即將上市的蘋果iTV訂單，另外，鴻海還有來自鴻海與索尼的遊戲機訂單。

長期來看，鴻海代工領域可望跨足其他IT服務等雲端伺服器設備，以及醫療器材等產品，另外，鴻海也有可能透過併購方式擴大規模。

巴克萊認為，鴻海自去年第三季開始，財務比率已逐漸改善，如果考慮鴻海人民幣定存納入約當現金計算，鴻海在電子代工廠中現金部位占總資產比，僅次於仁寶，鴻海在毛利率與營業淨利率均居同業之冠。

目前較令人擔心部分，是鴻海董事長郭台銘的接班計畫以及鴻海財務透明度，以及對蘋果訂單依賴度過高問題，儘管如此，鴻海基本面與財務面都在改善當中，先前，鴻海本益比最高層高達15倍，楊應超認為，市場給予鴻海的本益比，將逐漸提高。