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投信操作略遜!台股基金2月績效全紅 但贏大盤者不到一半

鉅亨網/鉅亨網記者陳慧琳 台北 2012.03.07 00:00
投信投顧公會今(7)日公布,台股2月大漲8.04%,投資國內的197檔股票型基金全數收紅,但漲幅超越大盤者仍不及一半,僅佔42%;顯示投信法人操作稍微略遜。

投信投顧公會表示,在歐債危機漸露曙光,市場信心逐漸恢復之際,台北股市延續了元月份的多頭氣勢,在2月分中又帶領加權股價指數上攻了8.04%,OTC指數的漲勢更銳不可擋,足足揚升了13.36%。電子指數和大盤約略同步,但大型股氣勢稍弱,台灣50指數僅上漲了6.93%。

投資國內的197檔股票型基金全數收紅,但漲幅超越大盤者仍不及一半,僅佔42%,整體平均回報率7.92%,小輸大盤12個基本點,績效差強人意。表現較突出的上櫃型基金月報酬率逼近二位數,但仍落後OTC一大截,其他細分類以中小型與科技型較為出色,平均分別比大盤高出0.77%與0.41%。

國際股市在2月分中也是全面收高,跨國投資的股票型基金也均有斬獲,大中華區域型基金以6.09%的單月報酬掄元,投資其他區域的基金平均獲利在4.5%至5.5%之間,差距不大,日本股市雖也力圖振作,但日本基金仍在2月份的跨國投資基金績效中以平均2.84%敬陪末座。

平衡型基金之單月報酬平均在5%上下,但模組操作型基金因追求穩定的絕對報酬,波動比股市小很多,在2月的大多頭行情中平均僅獲利2.12%。

去年規模成長快速的海外債券型基金,在2月份中以高收益債基金表現最佳,平均有2%以上的進帳,投資等級債只有新興市場較佳,平均獲利1.28%,先進國家的投資等級債最為安全,但獲利也較低。

同樣的現象也出現在債券組合型基金中,亦即高收益債比複合式好,複合式又比投資等級好。不動產證券化型基金已多達21檔,2月份中平均獲利3.59%,績效不差。

連續兩個月的大多頭趨勢,指數攻過8000大關,累積漲幅達14.84%,國內股票型基金平均獲利17.78%,超越大盤幾達3%,四分之三的基金比大盤來得強,非常亮眼,累積獲利超過20%的基金多達四十多檔,一掃去年下半年以來的陰霾。中小型及上櫃型之平均漲幅均為二字頭,科技型也逼近20%。

年初迄今跨國投資之股票型基金平均不如台股基金,但印度、俄羅斯等也有20%以上的漲幅,區域型的大中華區與新興市場遠比成熟市場或全球型來得強,日本即便有4.36%的平均獲利還是墊底,海外債券型基金也是以高受益債獲利較佳,平均有5%以上,主要是因信用風險逐漸降低,投資等級債除新興市場有3.42%的進帳外,其餘乏善可陳。

組合式債券基金也是以高收益債較為強勢,累積2個月獲利4.32%,為投資等級基金獲利的2.28倍。股票組合型基金也不差,有4檔累積獲利10%以上。不動產證券化型基金平均已有8%以上的增值,比金融資產證券化型基金強得多,其中又以投資亞太區域不動產證券化市場者較為出色。

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