富達全球股市巡覽

希臘換債進度堪憂

股市及商品市場連袂重挫　◎全球金融市場短評　‧美國股市：歐洲經濟萎縮，投資人憂希臘與民間債權人是否能如期完成換債　　協議，美股創下今年以來最大跌幅。　‧歐洲股市：歐元區第四季GDP較前季下滑，加上希臘換債距離目標仍甚遠，　　銀行股領跌，道瓊歐洲600指數重挫。　‧亞太股市：美國1月工廠訂單不如預期，歐元區製造業及服務業表現委靡，　　礦業及機械類股領跌，亞股全面回檔。　‧新興股市：投資人憂經濟成長趨緩恐衝擊企業獲利，並波及原物料及建材相　　關需求，上證指數創近一個月最大跌幅。　‧債券市場：若換債協議無法獲得民間債權人足夠支持將迫使希債出現無序違　　約，避險買盤湧入，美10年期公債勁揚。　‧原物料&匯市：歐盟擬重啟與伊朗之核子計畫談判，中東情勢稍緩，油價挫　　；希臘民間債權人換債比例堪憂，歐元貶。※今日看點 :　◎經濟數據:　--日本2月外匯儲備,1月領先及同時指標　--澳洲第四季國內生產總值(GDP)　--台灣2月商品進出口　--瑞士2月失業率　--德國1月工業訂單　--美國2月ADP民間就業崗位變動,1月消費者信貸,第四季非農生產率和單位勞　　工成本修正值　◎重大事件及官員談話:　--中國商務部部長陳德銘　--中國人力資源和社會保障部部長尹蔚民等官員　--意大利總理蒙堤和德國財政部長朔伊布勒會晤,會後舉行　--美國貿易代表柯克就奧巴馬政府的貿易議程發表證詞　--瑞典央行總裁英韋斯就經濟形勢發表講話　--世界銀行首席經濟學家林毅夫參加智庫"美洲對話"舉辦的"揭開中國經濟神　　秘面紗"的討論※歐美市場時段重大新聞與市場摘要:　◎重大數據或新聞 :　--希臘政府和債權人組織施壓債券持有人　　希臘政府向其債權人施壓,尋求達成旨在削減其巨額債務的債券互換協議,與　　此同時主要債權人組織警告稱,希臘債務無序違約恐將導致歐元區蒙受超過1　　萬億(兆)歐元的損失.希臘民間債權人必須在周四晚間之前決定是否參與債　　券互換.許多最大的債券持有人正在簽約,但一些希臘養老基金和部分外國投　　資者依然拒絕參與.　　希臘疑慮加上市場對全球經濟的擔憂拖累全球股市及歐元兌美元下挫.美國　　公債價格攀升.　--歐元區第四季GDP下滑,經濟指向衰退　　歐盟表示,家庭支出、出口和製造業的下滑在2011年最後幾個月讓歐元區經　　濟元氣大傷,顯示下滑的範圍之大,看似可能演變為全面性衰退.歐盟統計局　　數據顯示,歐元區第四季區內生產總值(GDP)確認為較前季下滑0.3%,較上年　　同期為增長0.7%.歐盟執委會預估今年料也將有差不多幅度的收縮.那將是歐　　元區在僅僅三年內第二度衰退.許多分析師預計今年下半年經濟會改善,認為　　歐元區領導人將就足夠規模的金融防火牆達成協議,可望援救負債累累的國　　家.歐盟經濟暨貨幣事務執委雷恩稱預期"趨勢將轉向".雷恩並稱,歐元區目　　前處於溫和衰退,但有改善跡象;歐洲經濟遭遇信貸緊縮的風險已經大體得到　　防範,因為歐洲央行提供了長期流動性.　--巴西誓言出台更多刺激舉措　　巴西政府承諾將推出積極的經濟刺激舉措,此前出爐的數據顯示,該國2011年　　經濟增長率僅為2.7%,令人不禁擔憂這個一度極具活力的新興市場正滑入新　　的低增長時期.投資者認為這種低迷表現將促使巴西央行更大幅度地降息,周　　三會議後料將把利率調降0.5個,甚至0.75個百分點.巴西經濟在去年第四季　　溫和復甦,財政部長曼特加(Guido

Mantega)稱這一趨勢將在2012年加快,並　　承諾政府將出台稅惠與其他刺激措施,以扶助製造業和投資.　　對於巴西與中國經濟放緩的擔憂,成為導致全球股市周二創下約三個月來最　　大跌幅的推手.巴西聖保羅交易所Bovespa指數下挫3%,而雷亞爾兌美元則下　　滑1.5%.　--美眾議院通過對中國和越南補貼產品可徵收反傾銷稅法案,已送交總統奧巴　　馬.該法案推翻了近期的一項法院裁決,明確商務部有權對享受補貼的中國和　　越南進口商品加徵關稅,料將被簽署成為法律.　--EIA將今年全球原油日需求增長預估下調26萬桶　　美國能源資料協會(EIA)把2012年全球原油需求同比增長預估下調26萬桶,至　　每日106萬桶.EIA在月報中還把2013年全球原油需求預估下調12萬桶,至每日　　137萬桶.其並將非石油輸出國組織(OPEC)2012年石油日產量預估下調8萬桶,　　至日產量5,246萬桶,將2013年產量預估下調17萬桶,至日產5,322萬桶.　◎市場摘要 :　‧股市:　--美國股市收低,道指下挫超過200點,令美股錄得近三個月來表現最差的一天,　　因投資人重新擔憂希臘可能出現無序違約,且憂慮中國經濟放緩將拖累全球　　經濟成長.道瓊工業指數收低203.66點,或1.57%,至12,759.15點;標準普爾　　500指數下滑20.97點,或1.54%,至1,343.36點.Nasdaq指數收低40.16點,或　　1.36%,至2,910.32點.　--歐洲股市觸及一個月收盤低位,有關經濟成長和希臘債務協議的新憂慮引發　　了期待以久的修正,結束歐洲股市接近三個月的漲勢.泛歐績優股指標　　FTSEurofirst

300指數收低2.6%,報1,052.11點,為2月1日迄今最低.英國富　　時100指數收低1.86%,報5,765.80點;德國股市DAX指數重挫3.4%,報6,633.11　　點;法國CAC-40指數收挫3.58%,報3,362.56點.　‧匯市:　--歐元兌美元下挫至兩周半來低位,因全球經濟成長擔憂,以及對希臘救助計劃　　的憂慮促使投資人避險.歐元兌美元跌0.79%,至1.3114美元,從日內低位　　1.3101反彈.日圓兌美元上漲,美元無法升穿九個月高位81.86日圓後回落.周　　二紐約尾盤美元兌日圓跌0.84%,至80.76日圓.　‧債市:　--美國公債價格攀升,因全球經濟成長憂慮和市場擔心希臘可能無法獲得足夠　　的債權人支持以避免無序違約,令投資者湧入公債避險.指標10年期美國公債　　價格上漲20/32,收益率報1.95%,周一稍晚時為2.02%.30年期公債價格上漲　　1-15/32,收益率為3.09%,低於周一稍晚的3.16%.　--德債期貨創下新高,且料進一步走強,因民間債權人自愿接收虧本參與希臘公　　債交換的截止日臨近.德債期貨創下140.48的紀錄新高,升65個跳動點,德國　　10年期公債收益率跌4.5個基點,報1.778%.西班牙10年期公債收益率反彈至　　5%關口之上,攀升18個基點,報5.16%,意大利10年期公債收益率升13個基點,　　報5.08%.　‧國際油市:　--美國原油期貨跌近2%,因全球經濟疑慮及希臘債務重組的擔憂推低歐元兌美　　元,削弱投資人對石油等大宗商品和股市的偏好.受到原油跌市拖累,汽油和　　取暖油期貨跌近1%.紐約商業期貨交易所(NYMEX)4月原油期貨挫跌2.02美元　　或1.89%,結算價報每桶104.70美元,盤中交投區間介於104.51-107.34美元.　　洲際交易所(ICE)4月布蘭特原油合約跌1.82美元或1.47%,結算價報121.98美　　元.　‧金屬市場:　--金價放量下跌2%,跌破技術支撐位,因投資者愈發擔心希臘可能債務違約.不　　過部分分析師表示,黃金看似超賣,或將面臨反彈.白銀下跌3.5%,鉑金(白金)　　與鈀金也都錄得今年最大單日跌幅,因投資者更加憂心全球經濟增長前景　　.1952GMT時,現貨金跌2.1%,報每盎司1,670.41美元,一度觸及1,663.95美元　　的六周低點.美國4月期金結算價跌31.80美元,報1,672.10美元.現貨銀報　　32.78美元.現貨鉑金跌2.9%,報每盎司1,611.49美元,現貨鈀金跌5%,報每盎　　司667.22美元.　--期銅大跌近3%,因投資人擔心全球經濟的體質及在中國政府下調今年成長目　　標後,憂慮中國需求前景.倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅下跌215.50美元,　　或2.5%,收報每噸8,289.50美元.盤後跌勢加劇,並觸及8,221美元--為兩周最　　低水準.紐約商品期貨交易所(COMEX)5月期銅合約大跌12.20美分,或逾3%,結　　算價報每磅3.7375美元,接近3.7365-3.8830美元區間的底部.～資料來源：富達證券