瑞儀2010年每股稅後盈餘6.14元,2011年財報尚未揭露,但2011年前三季每股稅後盈餘已達7.65元,儘管第四季營收降,但毛利率可望優於第三季,外資法人普遍預估瑞儀去年每股稅後盈餘可達9元以上,挑戰一個資本額。
今年瑞儀營運可望再上一層樓,主要成長動能上半年看蘋果iPad3,下半年則有Ultrabook超輕薄筆電可以期待。另外,韓系與日系電視品牌大廠TV模組訂單也持續增加,LED顯示器出貨增加,大和國泰預估瑞儀今年每股稅後盈餘可達12.5元,BNP巴黎證則估12.81元,平均都有12元以上。
其中,在iPad接單上,瑞儀透過三星與LGD成為蘋果主要iPad背光模組供應商,甫打入iPad3的TFT面板供應鏈的夏普也將背光模組訂單交給瑞儀,由於iPad3對亮度的要求,技術難度更高,瑞儀將可享有初期獨家供應較高毛利待遇,也對瑞儀首季營收、獲利有顯著貢獻。
瑞儀營運表現令人驚豔,股價也在昨日攀高後拉回,後續宜觀察同業中光電(5371)何時克服技術瓶頸重新拿到iPad3訂單,外資對瑞儀持股比率高達59%,接近60%,後續加碼動能值得留意,但以瑞儀今年每股稅後盈餘可望達12元以上來看,目前本益比還不算太高,逢拉回反而要留意買點。
(記者陳梅英)