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永豐期貨台指選擇權盤後-高檔震盪多頭氣勢未歇沿5日線偏多看法不變

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.03.01 00:00
◆大盤走勢

週四指數受到前日漲多後出現漲多休息現象,指數開盤高後即在8100~8150間來回震盪。盤面表現上以運輸(+1.7%)與鋼鐵(+0.85%)類股為大盤表現最強勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人三月份開倉總計買超320.12億元。終場加權指數下跌3.1點,收在8118.34點,成交值縮小至1262.14億元。

◆期貨走勢

台指期週四上漲27點,收在8138點。價差方面,三月份台指期、金融期、電子期與摩台指皆轉為正價差,其中台指期轉為正價差至19.66點,電子期轉為正價差至0.39點,金融期轉為正價差至2.73點,摩台期轉為正價差至0.75點。三大期指接在平盤上下震盪表現平平。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單減碼1050口,淨多單水位降至7675口,特定法人多單減碼4937口,淨多單降至6262口。三大法人於現貨市場買超57.32億元,於期貨市場多單減碼2245口,淨多單降至15296口。外資期貨多單減碼1888口,淨多單降至13521口,整來看法人對後市仍持續為偏多的預期心態。

期貨走勢方面,在前日漲破整理區間後,周四開盤延續前日漲勢開高後,出現了小幅度的賣壓,全日僅在63點間高檔震盪,現貨成交量也出現了價跌量縮的局面。由籌碼面來觀察,外資現貨出現了57.32億的買盤,期貨多單雖出現了減碼但整體來看仍有15000口多單的水準,短線多方力道持續強勁。且由技術面來觀察,週四指數突破盤整區間,預期向上攀高力道持續,但在短線出現漲多預期有機會在此休息後再攻,因此操作上建議仍暫沿五日線偏多操作,並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,三月份契約買權集中在8400點;賣權部份則集中在8000點。未平倉量的部份,買權OI升至403806口,最大序列至8400點,水位升至48028口;而賣權的OI則是升至452683口,最大序列至7800點,水位升至35943口。未平倉量put/call ratio由1.01升至1.12(+2.3%)。買權平均隱含波動率由15.19升至15.87%(+4.36%), 賣權平均隱含波動率則由20.05升至20.19%(+0.68%),維持買賣權同步升的狀態,操作上建議以5日線與OI區在7600-8200點間佈局買權多頭價差操作因應。

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