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永豐期貨台指選擇權盤前-摩台結算指數在年線上下來回震盪格局不變

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.02.29 00:00
◆大盤走勢

週五指數平盤上開出,高價股休息,指數受到年線影響轉為橫盤震盪整理。盤面表現上以造紙 (+1.47%)與油電燃氣(+1.04%)類股為大盤表現最強勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人三月份開倉總計買超46.64億元。終場加權指數上漲22.04點,收在7959.34點,成交值縮小至1080.88億元。

◆期貨走勢

台指期週五下跌22點,收在7941點。價差方面,三月份台指期、金融期、電子期與摩台指皆轉為逆價差,其中台指期轉為逆價差至18.34點,電子期轉為逆價差至0.78點,金融期轉為逆價差至1.36點,摩台期轉為逆價差至0.57點。三大期指以台指期收黑K開低走高表現較強。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單減碼195口,淨多單水位降至5360口,特定法人多單加碼96口,淨多單升至5758口。三大法人於現貨市場賣超14.95億元,於期貨市場多單減碼671口,淨多單降至7464口。外資期貨多單減碼166口,淨多單降至6477口,整體來看法人對後市仍持續為偏多的預期心態。

期貨走勢方面,受到摩台結算與228長假影響下,週五多方力道略減,現貨出現量縮格局,台指期早盤則是在平盤下遊走,在年線上下震盪整理,靜待明顯的趨勢出現。由籌碼面來觀察,外資結束現貨出現連續兩日的小幅賣超,期貨多單也持續維持小幅減碼目前仍有六千口的水準,短線多方力道持續強勁。且由技術面來觀察,週五日線連跌落至五日線之下,但下檔支撐力道仍在,因此操作上建議仍暫沿五日線偏多操作,並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,三月份契約買權集中在8400點;賣權部份則集中在7700點。未平倉量的部份,買權OI升至390362口,最大序列至8300點,水位升至46329口;而賣權的OI則是升至401963口,最大序列至7500點,水位升至33112口。未平倉量put/call ratio由1.01升至1.03(+1.42%)。買權平均隱含波動率由17.51降至17.01%(-2.91%), 賣權平均隱含波動率則由21.55降至21.18%(-1.75%),維持買賣權同步降的狀態,操作上建議以5日線與OI區在7600-8200點間佈局買權多頭價差操作因應。

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