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投顧喊買濱川 目標價90元

中央商情網/ 2012.02.24 00:00
(中央社記者羅秀文台北2012年2月24日電)看好NB金屬機殼趨勢明確,挹注營運逐步加溫,元富投顧預估濱川(1569)今年EPS可達6.66元,較去年的2.88元成長1.3倍,將投資評等調升為「買進」,目標價90元。

元富投顧表示,由各廠商去年第4季推出及CES 展的超輕薄筆電(Ultrabook)機種觀察,金屬機殼已成為筆記型電腦(NB)趨勢。雖然先前多採用一體成型機殼,但在成本考量下,鋁沖壓機殼可望成為較佳的解決方案。

法人指出,濱川已接獲2至3款Ultrabook 新機種,未來機種數可望持續提升,且既有商務機種出貨量將穩定成長,增添營運動能。

元富投顧指出,濱川擁有6條生產線,包括4條全自動陽極處理產線,以及2條非陽極處理產線,陽極處理產能明顯優於同業,並積極著手增設2條非陽極處理產線,成本可較陽極處理降低約10%至20%。

法人表示,濱川自2010 年下半年切入NB鋁金屬機殼A、C、D件,已成為主力產品。今年除既有商用機種持續穩定成長外,亦增加新NB客戶,更將跨入消費機種,因產能及製程技術明顯優於同業,可望成為超輕薄筆電機種起飛下,受惠最深的二線機殼廠。

元富投顧表示,配合新機種從2月起陸續出貨,濱川營收可望逐步走出谷底,預估第1季營收為新台幣7.8億元,季減9%,在新機種出貨數量提升下,產品組合獲得改善,預估第1季毛利率為15.7%,稅後淨利0.5億元,EPS為0.68元。

在全年業績展望方面,元富投顧預估濱川2012年營收為46.7億元,年增46%;稅前盈餘6.56億元,年增138%;稅後盈餘4.84億元,年增132%,EPS為6.66元,較去年的2.88元成長逾1.3倍。

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