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大華期貨台指選擇權盤前-指數已處高檔 慎防空壓湧現

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.02.23 00:00
◆盤勢分析

歐元區財長會議對於希臘債務終已達成協議的結果,與近期油價攀升至9個月來的新高所引發的經濟警訊,混搭著歐市場臆測第二輪希臘紓困案可能只能短期拖延已由內崩壞的希臘經濟病體,所造成的21日德、法、英主要股價指數的拉回,並調配著亞股昨日的跌幅,經過休市一日而於21日開市的美股四大指數,吞嚥下這錯過的豐富的經濟信息,呈現出截然不同,漲跌互見的走勢,其中以道瓊指數上漲0.12%與費半指數下跌1.40%格外對比鮮明。場景轉換,亞股22日普遍以開低向下探底延續著昨日跌勢宿命,但盤中隨著陸股的開盤,大陸人行調降存準率的經濟效應持續發酵下,夾帶昨日的跌深反盤力道,亞股普遍止跌揚升,終場日經225指數大漲0.96%,韓國KOSPI指數則是在軍演壓力下收漲0.22%。

而亞股成員的台指期,早盤跌破7900點後,在中流砥柱電子期的強硬護盤下,跌勢未能有效擴張,爾後,指數更是夾帶金融期跌深反彈強勁衝勁,一路跟隨深證成指漲勢,過過關斬將向上挺進三度闖關不成的8000點大關,終場以8004點作收,大漲57點,漲幅0.72%,成功站上八字頭大關且跨過年線。然而成交量小幅下降8783口至12萬9612口,正價差收斂23.18點至2.32點。而加權指數也在金融電子類股齊揚下,衝上8018.70最高點,隨後空壓反撲壓回8000點之下,但多頭的頑強,硬是以8001.69站上八字頭天關作收,漲幅更是來到1.01%。成交金額升高362.18億元來到1481.21億元。

三大法人買賣超方面,外資及陸資買超57.54億元,自營商連同投信則分別買超6.86億元與賣超5.22億元,三大法人合計買超59.18億元。在台指期OI方面,台指期貨三月份合約留倉籌碼面上,自營商加碼持有405口至1531口淨多頭部位,外資及陸資則同樣加碼658口至持有8415口期貨多單水位,投信則回補空單至轉向持有152口多單水位。與昨日相同的是,外資與自營商皆對電子期貨OI持多單水位,並且相對在金融期貨OI採空單持有,不同的是,外資減碼電子期貨多單而加碼金融期貨空單,而短期主力自營商則是加碼電子期貨多單而減碼金融期貨空單,整體法人籌碼面看來,偏多佈局且重電輕金格局不變。

選擇權部分,買權隱含波動率上升0.2%至18.2%,賣權隱含波動率反向走低0.2%至21.4%,賣跌買升,而三月合約成交量的P/C Ratio也大幅走跌14.26%至76.61%的水準,VIX指數微幅上揚0.03%至20.17%,顯示今日市場對於指數一路向上攻頂頗為認同且空方略顯孤臣無力以回天之憾。另一方面三月合約OI的P/C Ratio則走高2.10%至101.70%,加上觀其近價平的8000點賣權OI增加1334口與8100點買權增加237口,且整體近月買權OI增加口數為賣權的0.73倍,較昨日又再持續減少0.08倍,多方仍佔優勢,但指數已屬高檔,空頭與獲利了結賣壓恐將蓄勢待發波動。綜觀以上,三大法人台指期近月OI共餘10098淨多單水準,並且近月台指期前十大特定法人微幅加碼61口期貨至4291留倉多單,但是在本土大戶卻是轉向擁有1297口台指期貨空單留倉部位,且加碼SELL CALL偏空部位達40245口,突顯本土大戶認為指數已處高檔,上攻不易,恐將成空壓來源。

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