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大華期貨台指選擇權盤前-多單回籠 波動回跌 多頭攻勢可望回復

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.02.22 00:00
◆盤勢分析

今日亞股充滿著戲劇性的走勢,在歐元區財長會議討論第2輪希臘紓困案的同時,事主歐元區主要國家紛紛對此紓困案充滿樂觀的預期,20日英、德、法主要股價指數全面上漲約1%,更是全都創下今年度以來的新高價位。時間流逝物轉星移,21日亞股並未受歐股漲勢的激勵,反而普遍以小跌作為開盤拉開序幕,希臘債務債權人減記百分比提高的利空傳出,使市場投資人憂心已進行許久的歐元區財長會議能否順利繳出令市場滿意的結果,此擔憂迅速席捲盤中的亞股,骨牌連動下,亞股幾乎全面快速走低,隨後又在歐元區財長會議對於希臘債務終已達成協議的結果公佈後,亞股又在強力買盤進場拉抬下,快速的縮小其跌幅,終場日經225指數跌幅收斂至0.23%,韓國KOSPI指數更是跌幅收斂至0.03%。

而亞股之一的台指期,在國際股市的牽引下,約平盤開出,隨後跟隨國際股市下殺而重挫加深,而盤中希臘利多傳出後,指數立即上竄,但又遭逢指數高檔賣壓出籠下於7900點之下盤旋抵抗,尾盤伴隨韓股等國際股市回升及電子期貨跌深反彈拉抬下,終場以7947點作收,跌幅收斂至10點,約下跌0.13%,徒留近百點的下引線告終。而成交量成長47395口至13萬8395口,正價差擴大24.32點至25.5點。而加權指數也在開平走低後,一路受國際變數而呈現上沖下洗走勢,終場以下跌33.32點,跌幅0.42%,收在7921.5點,成為今日亞股中,受創最深股市之一。成交金額升高73.98億元來到1119.03億元。

三大法人買賣超方面,外資及陸資賣超8.22億元,自營商連同投信則分別賣超6.33億元與賣超3.96億元,三大法人合計賣超18.51億元。在台指期OI方面,台指期貨三月份合約留倉籌碼面上,自營商加碼持有22口至1126口淨多頭部位,外資及陸資則轉向加碼980口至持有7757口期貨多單水位,投信則回補多單至轉向持有61口空單水位。與昨日相同的是,外資與自營商皆對電子期貨OI持多單水位,並且相對在金融期貨OI採空單持有,整體看來,外資及陸資加碼台指期及電子期OI多單水準,而微幅減碼金融期OI空單水位之偏多佈局為其顯著。另一方面,買權隱含波動率下降0.3%至18.0%,賣權隱含波動率同步走低0.1%至21.6%,賣權跌幅小於買權,而三月合約成交量的P/C Ratio也走高1.00%至93.87%的水準,VIX指數走跌0.31%至20.14%,顯示今日市場對於指數開平走低頗為認同且多方多持觀望態度,另一方面,VIX指數的回跌將有助於明日多頭的反攻。另一方面三月合約OI的P/C Ratio則走高1.06%至99.60%,加上觀其近價平的7900點賣權OI增加1286口與8000點買權增加258口,且整體近月買權OI增加口數為賣權的0.81倍,較昨日又再持續減少0.2倍,波動下降空壓趨緩加上多頭回籠下,這將成為多頭明日反攻之助力。

綜觀以上,三大法人台指期近月OI共餘8822淨多單水準,並且近月台指期前十大特定法人與十大交易人則轉向加碼約千口期貨留倉多單,而本土大戶則是持續新增120口至322口台指期貨多單留倉部位。整體籌碼面來看,多頭籌碼似有回籠跡象,且觀其電子期技術分析而言,季線向上突破半年線,短線上提供電子期往上挺進的力道,但仍需注意指數高檔賣壓的反撲,故建議投資人減碼區間操作。

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