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寶成投顧盤後-買最落後補漲股 請三思

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.02.20 00:00
◆盤勢分析

今(20)日加權指數又在年線關卡作震盪,早盤指數受中國調降存款準備率兩碼,讓鋼鐵及塑化股強彈(請注意中國的利率循環與台灣的利率循環位階不同),電子成交比重一度跌破6成,讓台股一度往下探底,中場因蘋果概念股、IC設計、太陽能、LED及生化族群再度轉強,終場加權指數以7954 點做收,上漲60 點,成交量萎縮至1041 億元,較上週五減少31%。行情目前在8000千關前震盪,許多這一波沒跟上的投資人,開始在思索買進價值型的股價,但老師要告訴各位你們要買最落後的股票前,先確認目前的位置,如果均線告訴我們現階段是中多(年線尚未越過)架構,那買股票當然買最強的那一組,而今年類股最強的當然是IC設計及生醫類股,最弱族群不外乎是電信及鋼鐵類股。向來電信類股是被歸類為保護資產股,所以當去年行情走空時,股價卻一路走高。當去年底有些IC設計例如,8299群聯開始築底上漲時,防禦型的電信股卻漲不動了,這表示市場已經由空醞釀為多。

目前指數已經接近頸線位置,中多確立。因此,選股當然要選強勢股(攻擊型), IC設計股當然是我們現階段的主軸,很多人害怕IC設計股,因為認為其P/E太高了。但當年3406玉晶光的P/E從NA(虧損)到P/E非常高(虧轉盈),再從非常高到非常合理 (營收盈餘一路創高峰) 時,我們發現股價已經來到300多元了。因此,老師還是願意相信買高本益比賣低本益比。就像2458義隆電去年EPS約在1.16附近,股價在38.5元附近,本益比已經過33倍。若未來營收是正向發展,我們用產業循環理論來看,這時當然會利用震盪拉回買進。而同樣站在產業有循環中的3041揚智,我們也這麼推估。因為類比電視進階到數位電視是趨勢,雖機上盒為過度產品,但離內建數位電視完備之路前,STB晶片仍是市場主流且成長趨勢還在。以去年揚智繳出2.67元的佳績,而公司法說會也看好今年,那50幾元的揚智當然可以考慮介入。很多人口頭上都會告訴我們多頭市場買強勢股,那麼像蘋果概念股、IC設計、太陽能、LED及生化族群應該是目前台股的主攻股才對。

蔡萬得分析師

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