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永豐期貨台指選擇權盤後-居高思危8000點二度挑戰失利但多方力道未歇

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.02.17 00:00
◆大盤走勢

受到前日美股上漲帶動下,週四台股出現近期以來較大幅度的拉回走勢後週五持續震盪,早盤開高後一度站回8000點,但仍不敵獲利回吐賣壓湧現,盤勢開始震盪走低,盤面表現上以造紙(+1.92%)與油電燃氣(+1.91%)類股為大盤表現最強勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人三月份開倉總計買超62.01億元。終場加權指數上漲24.66點,收在7894.36點,成交值縮小至1480.13億元。

◆期貨走勢

台指期週五上漲27點,收在7932點。價差方面,三月份台指期、電子期與金融期皆為正價差,其中台指期正價差擴大至37.64點,電子期正價差擴大至1.25點,金融期正價差縮小至3.49點。三大期指皆以黑K作收表現轉弱。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單減碼1895口,淨多單水位降至5434口,特定法人多單減碼1168口,淨多單降至6152口。三大法人於現貨市場轉買超62.01億元,於期貨市場多單減碼1694口,淨多單降至8447口。外資期貨多單減碼2210口,淨多單降至8422口,整體來看法人對後市仍持續為偏多的預期心態。

期貨走勢方面,受到前日美股出現大漲影響,三月台指期週五一開倉即小幅跳高開出,之後雖一度往上彈升站回8000點,但仍不敵賣壓大舉湧現,盤勢震盪走低,午盤過後殺盤力道加劇,並數度跌至平盤之下。由籌碼面來觀察,外資現貨轉小幅買超,唯期貨多單部位仍有近萬口的水準,短線多方力道尚無大幅消退的跡象。技術面,週五日線再度站回五日線,顯見下檔支撐力道仍在,因此操作上建議仍暫沿五日線偏多操作,並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,三月份契約買權集中在8200點;賣權部份則上移集中在7700點。未平倉量的部份,買權OI升至297918口,最大序列升至8300點,水位升至32397口;而賣權的OI則是升至301247口,最大序列上移至7500點,水位升至23941口。未平倉量put/call ratio由1.02降至1.01(-1.1%)。買權平均隱含波動率由17.08升至17.45%(+2.14%), 賣權平均隱含波動率則由20.95升至21.02%(+0.32%),維持買賣權同步升的狀態,操作上建議以5日線與OI區在7600-8200點間佈局買權多頭價差操作因應。

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