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永豐期貨台指選擇權盤前-上檔賣壓湧現指數長黑拉回失守5日均線

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.02.17 00:00
◆大盤走勢

受到前日美股下跌拖累,週四台股出現近期以來較大幅度的拉回走勢,早盤小幅開低後雖一度反彈翻紅,但十點過後賣壓大幅湧現,盤勢開始震盪走低,終場指數幾乎以當日低點作收,盤面表現上以光電(-4.13%)與生技(-2.94%)類股為大盤表現最弱勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人二月份開倉總計買超716.69億元。終場加權指數下跌135.54點,收在7869.70點,成交值升至1599.44億元。

◆期貨走勢

台指期週四下跌106點,收在7906點。價差方面,三月份台指期、電子期與金融期皆為正價差,其中台指期正價差擴大至36.3點,電子期正價差擴大至1.22點,金融期正價差擴大至5.95點。三大期指午盤過後跌勢加劇最後皆以黑K作收表現轉弱。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單減碼1554口,淨多單水位降至7329口,特定法人多單加碼210口,淨多單升至7320口。三大法人於現貨市場轉賣超31.48億元,於期貨市場多單減碼2875口,淨多單降至10141口。外資期貨多單減碼1106口,淨多單降至10632口,整體來看法人對後市仍持續為偏多的預期心態。

期貨走勢方面,受到前日美股出現較大跌幅影響,三月台指期週四一開倉即小幅跳低開出,之後雖一度往上彈升,但仍不敵賣壓大舉湧現,盤勢震盪走低,午盤過後跌勢加劇,僅尾盤在當日空單回補力道下才見較具幅度的反彈,四大期指中以金融期跌幅最重。由籌碼面來觀察,外資現貨轉小幅賣超,唯期貨多單部位仍有萬口以上的水準,短線多方力道尚無大幅消退的跡象。技術面,週四日線下跌收黑出現開紅盤以來最大幅度的拉回,為此波彈升第二度的跌破5日短均線之下,若未來幾日多方仍有轉強企圖再度站回,則指數仍有往上彈升空間,否則短線走勢將有轉弱震盪的可能,因此操作上建議仍暫沿五日線偏多操作,並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,三月份契約買權下移集中在8200點;賣權部份則上移集中在7700點。未平倉量的部份,買權OI降至265647口,最大序列升至8200點,水位升至28986口;而賣權的OI則是降至271519口,最大序列上移至7500點,水位升至21525口。未平倉量put/call ratio由1.44升至1.02(-29.08%)。買權平均隱含波動率由16.63升至17.08%(+2.66%), 賣權平均隱含波動率則由20.48升至20.95%(+2.29%),維持買賣權同步升的狀態,操作上建議以5日線與OI區在7600-8200點間佈局買權多頭價差操作因應。

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