里昂證券指出,微軟先前公布WoA細節,在工程整合細節上愈顯重要,由於微軟認為WoA和W8分別出來的不同產品,預期將由不同授權金的定家。看好華碩在設計上有其優勢,但預估平板電腦今年營收成長僅有5%,出貨量可能不如出貨量可能不如預期,但WoA可望在獲利上有所推升。
里昂證券指出,HDD短缺問題將可在3月後紓解,預估華碩MB業務將可在3月後復甦,今年第1季出貨將季減15%,新興市場被壓抑的需求已恢復,全年MB業務出貨將年成長5%,較先前預估年減7%有所提升。
NB方面,里昂預估華碩出貨年成長將達11%,主要是因華碩在新興市場部位高,中國通路持續持續擴展和已進入巴西市場。華碩第2季後在MB業務帶動下獲利將彈升,預期營業利益率將可從今年第1季的4.3%可回升至5%。
里昂證券說明,華碩雖然今年首季營運走軟,但獲利在第2季就可改善,加上高提高配息至70%的股利政策,看好後市成長動力完整,將評等從優於大盤調升至買進,同時也將目標價從238.6元上調至285元。