巴克萊資本亞太區半導體首席分析師陸行之表示,晨星過去6個月、12個月股價分別超越大盤近58%、17%,動態股價收益比(PEG)已來到0.9至1倍的合理評價,但是短期推升每股獲利(EPS)的動能有限。
此外,陸行之指出,晨星布局3G/TD手機晶片,增加的營業費用可能會影響2013至2014年的營益率8至10個基點(0.08%至0.1%),以及影響EPS超過50%;加上2G功能手機IC市場競爭加劇、入門3G智慧手機快速取代2G功能手機,對晨星營運不利。
在今年展望方面,陸行之表示,晨星預估第1季營收季減8%至13%,低於巴克萊及市場預估的季減5%至8%;第1季營益率預估為16%,也略低於巴克萊及市場預估的17%至18%。去年第4季EPS為3.14元,則符合巴克萊及市場預估的3.11至3.3元。