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永豐期貨台指選擇權盤後-日線連五紅法人籌碼續偏多7700近在眼前

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.02.03 00:00
◆大盤走勢

前日國際股市平盤作收後,週五台股在平盤上下震盪,盤面表現以光電(+1.92%)與生技醫療(+1.54%)類股為大盤表現最強勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人二月份開倉總計買超420.27億元。終場加權指數上漲22.53點,收在7674.99點,成交值縮小至1531.22億元。

◆期貨走勢

台指期週五上漲1點,收在7642點。價差方面,二月份台指期與電子期仍呈逆價差,其中台指期逆價差放大至32.99點,電子期逆價差放大至1.46點,金融期正價差縮小至1.28點。三大期指在平盤上下震盪表現平平。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單加碼248口,淨多單水位升至14742口,特定法人多單加碼2381口,淨多單升至8683口。三大法人於現貨市場買超28.58億元,於期貨市場多單加碼1011口,淨多單增至16005口。外資期貨多單加碼10口,淨多單略升至10316口,整體來看法人對後市中性偏多的預期看法仍未改變。

期貨走勢方面,週五台指期以平低盤開出,主要是受到開紅盤後低點反彈3.7%後,出現乖離過大,台積電與日月光出現調節賣壓,但股王宏達電漲幅超過1.5%,類股漲跌互見盤中僅在52點間上下震盪。由籌碼面來觀察,外資在現貨市場再度擴大買超,期貨市場多單部位持續小幅加碼,顯示外資法人對台股後勢樂觀心態仍未有變。再就技術面來看,日線連五日上漲收紅,日線多方趨勢持續運行發展中,不過短線急漲下應留意可能湧現的獲利調節賣壓,短線盤勢將有大幅震盪的可能,因此操作上建議不宜過度追高,以逢拉回偏多操作為宜並請善設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,二月份契約買權集中在7700點;賣權部份則集中在7500點。未平倉量的部份,買權OI升至422719口,最大序列至7700點,水位升至61211口;而賣權的OI則是升至497564口,最大序列至7000點,水位降至34412口。未平倉量put/call ratio由1.16升至1.17(+0.85%)。買權平均隱含波動率由15.39降至15.30%(-0.61%), 賣權平均隱含波動率則由19.37降至18.91%(-2.37%),呈現買賣權同步降的狀態,操作上建議以5日線與OI區在7000-7800點間佈局買權多頭價差操作因應。

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