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半導體法說龍抬頭 聯發科、矽品接棒 嗅今年景氣動向

鉅亨網/鉅亨網記者蔡宗憲 台北 2012.01.28 00:00
台股龍年到來,開紅盤後半導體大廠將接棒召開法說會,龍頭廠台積電(2330-TW)趕在兔年尾召開法說會,雖然下修全年半導體展望,但第 1 季營收將與第 4 季持平,主要是因消費性電子與個人電腦等產品回補庫存帶動,龍年開紅盤後,包含聯發科(2454-TW)、晨星(3697-TW)、聯電(2303-TW)、矽品(2325-TW)、日月光(2311-TW)、力成(6239-TW)、宏達電(2498-TW)、友達(2409-TW)、聯詠(3034-TW)、創意(3443-TW)、智原(3035-TW)與瑞昱(2379-TW)等將接棒召開法說會,屆時可望對今年有更明確的展望看法。

這其中,當屬半導體上游看法最被市場注目,由於上游能領先市場反應景氣溫度,因此台積電日前下修全年半導體成長幅度為 2 %,一度引發市場擔憂,不過對第 1 季的看法正面,也讓市場看好第 1 季半導體業可望落底。

日前素有鐵嘴之稱的矽品董事長林文伯也對外指出,今年景氣沒有下滑的空間,除了2012年倫敦奧運外,美國與中國的景氣需求可望持續走穩,預期今年半導體業的表現也將向上成長,並預期第 1 季景氣就會落底,之後逐季向上,矽品預計2/15開法說會,屆時將會更有更清楚的說法。

另一間封測大廠日月光則選在2/10召開,日月光去年第 4 季營運動能走緩,主要是因景氣動能轉弱,IDM廠降低委外代工需求,日月光預期第 1 季營運將持續向下滑落,不過市場比較關注的是在中低階封測領域的佈局,以及客戶轉進銅打線的進度。而年後首家召開法說會的將是2/3召開的聯發科,聯發科雖然去年第 4 季3G手機晶片已經量產出貨,不過中國目前熱門的3G手機,其導入的晶片仍以高通為主,且高通對手機價格採取更積極的策略防堵聯發科進攻,預期今年聯發科3G手機仍有辛苦的一仗要打。

接續在後的則是原相與瑞昱分別是2/4與2/6召開,瑞昱產品以PC與網通為主,去年第 4 季營收表現微幅高於預期,主要是因農曆年前客戶提前備貨,加上網通相關產品市占率攀升,瑞昱對今年網通晶片的市佔率看法積極,法說會上將可望對產業及其他新晶片發展有更明確的看法。

接著則有友達、聯電與聯詠,分別是2/8與2/9召開,其中友達與聯詠的法說也將吸引市場目光,由於面板景氣去年一路探底,第 1 季開始有急單挹注,兩家皆可望在法說會上釋出對今年面板景氣的看法,而聯詠方面除了大尺寸外,對中小尺寸也相當積極,另外還有TV晶片的發展,也是法說焦點。

晨星則選在2/9召開,晨星去年手機晶片表現強勢,今年動能可望延續,同時晨星也積極佈建STB市場,希望在付費電視上取得一席之地,降低對TV晶片的依賴度,另外既有的TV看法如何,答案也將到時揭曉。

2/9還有DRAM封測力成,力成去年第 4 季宣布策略性投資超豐,希望提高邏輯封測的比重,雖然超豐基本面優良,但市場不免認為力成買超豐價格過高,董事長蔡篤恭日前親上火線喊話,強調價格絕對合理,不過接下來佈局情況,以及合作的營運細節,也頗令市場好奇。

最後則是 2 月下旬的NB廠法說,目前各家仍在敲確定的日期,不過市場對NB產業今年的發展也有高度興趣,除了Ultrabook產品進度,WOA平板開發計畫與時間表,以及各代工廠非NB領域之佈局,也將是法說焦點。

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