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永豐期貨台指選擇權盤後-歐九國遭降評選舉慶祝行情曇花一現

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.01.16 00:00
◆大盤走勢

選後第一個交易日,外資壓寶資金出場市場回歸基本面,週一台股上演20分中的慶祝行情,便向下探底盤中在167點間大幅震盪,盤面表現則以油電燃氣(-3.67%)與半導體(-2.52%)類股為大盤表現較弱勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人一月份開倉總計賣超362.03億元。終場加權指數下跌77.92點,收在7103.62點,成交值縮小至767.62億元。

◆期貨走勢

台指期週一下跌68點,收在7093點。價差方面,一月份台指期、電子期與金融期同步逆價差,其中台指期逆價差縮小至10.62點,電子期逆價差縮小至0.25點,金融期逆價差放大至4.03點。三大期指皆開高走低收黑K表現疲弱。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單回補2422口,淨空單水位降至2231口,特定法人空單加碼110口,淨空單升至333口。三大法人於現貨市場賣超96.87億元,於期貨市場多單減碼844口,淨多單降至1463口。外資期貨空單加碼1243口,淨空單升至1824口,整體來看法人對後市仍維持中性觀望看法。

期貨走勢方面,上週末選舉結果出爐,市場預期有慶祝行情,但受到標普對歐洲九個國家進行調降評亞股全面走弱下,台股僅維持了不到一小時在平盤上的行情,選前作多的外資,與壓寶的投資人紛紛退場,盤勢回歸基本面,盤中僅在宏達電與選舉概念股中收紅,金融類股則是再度重跌2.5%。由籌碼面來觀察,外資將前日百億的買超全數回補出場,期貨小幅加碼空單表示選舉的不確定性已解除。再由技術面觀察,連兩日收中長黑K,但仍站於月均線7057之上,操作上建議以月線為短線進出依據並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,一月份契約買權集中在7400點;賣權部份下移集中在6500點。未平倉量的部份,買權OI降至665286口,最大序列至7500點,水位降至53039口;而賣權的OI則是降至670253口,最大序列至6500點,水位降至48291口。未平倉量put/call ratio由1.04降至1.01(-2.7%)。買權平均隱含波動率由42.16降至21.95%(-65.24%), 賣權平均隱含波動率則由57.39降至23.65%(-88.64%),買賣權同步大幅下降,顯示選後不確定因素解除後的買賣方出場所致,操作上建議仍以5日線與OI區在6500-7500點間佈局買權多頭價差操作因應。

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