日期：2012年 1月13日※全球股市焦點 西、義公債標售需求強勁減緩美國經濟數據疲弱利空歐美股市漲跌互見 ◎全球金融市場短評 ‧美國股市：歐洲公債順利標售，抵銷美國12月零售銷售及上週初領失業救濟 金人數遜於預期的利空，美股走高收紅。 ‧歐洲股市：歐洲及英國央行維持低檔利率，義大利及西班牙公債標售需求意 外強勁、借貸成本下降，歐股漲跌互見。 ‧亞太股市：日本貿易數據顯示，全球需求趨緩以致經常帳盈餘遽減、並連續 兩個月出現貿易逆差，MSCI亞太指數挫。 ‧新興股市：市場對於企業獲利趨緩的疑慮，沖淡了中國12月CPI創15個月以 來最低增幅的利多，上證指數震盪收黑。 ‧債券市場：義大利及西班牙公債殖利率大幅回落，印證歐洲央行救助行動有 助提振公債需求，美國及德國公債回檔。 ‧原物料&匯市：西、義公債買氣佳，激勵歐元止貶反彈；美農業部意外大幅 調升玉米供應預期，拖累農作物價格重摔。※今日看點 ◎經濟數據: --香港12月外匯基金境外資產數字 --英國12月生產者物價指數(PPI)投入物價及產出物價 --歐元區11月貿易收支 --美國11月國際貿易收支 --美國12月進口及出口物價 --加拿大11月貿易收支 --路透/密西根大學美國1月消費者信心指數初值 --美國經濟周期研究所(ECRI)1月6日當周領先指標 ◎重要事件: --韓國央行公布利率決議 --日本經濟產業大臣枝野幸男繼續訪問緬甸 --奇蒙聯邦儲備銀行總裁拉克爾發表題為"2012年1展望"的演講(1745). --美國芝加哥聯邦儲備銀行總裁埃文斯在"2012年經濟前景論壇"發表演講 (1800). --美聯儲理事杜克將在加州銀行家協會銀行總裁研討會上發言(1610). --聖路易斯聯邦儲備銀行總裁布拉德講話,主題為"美國經濟和貨幣政策 "(1815).※歐美市場時段重大新聞與市場摘要: ◎重大數據或新聞 ‧歐洲央行與英國央行維持利率不變 --歐洲央行周四宣布維持指標利率在1.0%不變,因歐元區經濟顯示微弱的趨穩 跡象.歐洲央行稱,低息三年期貸款正在扶助銀行和支撐整個歐元區的信心, 但進一步降息的大門依然敞開.歐洲央行總裁德拉吉有關注資後經濟顯露初 步企穩跡象的言論,提振歐元上漲. ECB-CEN-CMN --英國央行維持其量化寬鬆計畫的資產購買規模在2,750億英鎊不變,在近來經 濟數據有好有壞情況下,選擇不增加其規模.指標利率亦維持在紀錄低點0.5% 不變. ‧西班牙與意大利舉債成本大降,得益於歐洲央行流動性操作 --西班牙與意大利標售公債成本大幅下滑.此次標債結果,主要反映了歐洲央行 近5,000億歐元三年期貸款操作的成功.西班牙財政部稱,發行三年期債券融 資100億歐元,是原先發債目標的兩倍,收益率(殖利率)下跌約1個百分點.意 大利今年首發一年期公債的收益率亦較一個月前下降過半.歐洲股市受到提 振延續漲勢,歐元亦沖上盤中高位. ‧美國零售銷售疲軟,初請失業金人數上升 --美國12月零售銷售增長速度創下七個月最低,上周初請失業金人數亦增多,暗 示盡管最近出現加速增長,但經濟復甦的步伐依然蹣跚.商務部公布,12月零 售銷售增長0.1%,遜於預期.有分析師稱,零售銷售暗示支出並沒有真正積聚 動能.商務部另外公布,11月企業庫存增長0.3%,亦遜於預期.許多分析師預計 第四季經濟環比年率至少為3%,但一些分析師因零售銷售疲軟而調降預估. --勞工部公布,上周初請失業金人數意外增至六周高位39.9萬人,令經濟憂慮更 加濃厚.不過有分析師仍認為就業市場在逐步獲得動能. ‧OECD領先指標顯示多數主要經濟體成長進一步放緩 --經濟合作暨發展組織(OECD)公布的一項領先指標顯示,多數主要經濟體成長 可能進一步放緩.OECD稱,月度指標顯示多數OECD工業化國家、歐元區17國以 及前五大亞洲經濟體均進一步放緩,但其顯示日本、美國及俄羅斯有好轉的 跡象."中國綜合領先指標已自上月起惡化,且暗示長期經濟活動放緩."OECD 表示,"對於其他主要經濟體及歐元區而言,綜合領先指標持續指向放緩." --歐盟統計局公布,歐元區11月工業生產較前月下滑0.1%,較上年同期下滑 0.3%,路透預估分別為下滑0.3%和增長0.3%. --英國國家統計局公布,英國11月製造業產出較前月下滑0.2%,較上年同期下跌 0.6%,預估分別為下跌0.1%和下滑0.5%. ‧亞洲、歐洲支持限制伊朗石油出口 --美國在亞洲和歐洲的盟國表示支持限制伊朗石油出口,不過出於對經濟影響 的擔心,他們對禁運的熱情並不算高.日本承諾將採取具體措施,減少從伊朗 進口石油,但其對禁運的支持也不無保留.韓國官員對路透稱,現在說韓國是 否會減少進口伊朗石油為時過早.中國是伊朗原油的最大買家,周三未暗示會 對美國的要求讓步. 歐盟國家正在研究逐步實施禁止進口伊朗原油的計劃.外交官稱,歐盟正浮現 出這樣一種共識,即石油禁運應在六個月後實施,石化產品禁運應在三個月後 執行,這與美國法案的規定類似,但在該問題敲定前還需進行討論. ‧奧巴馬尋求把債務上限提高1.2萬億美元 --美國總統奧巴馬正式通知國會,計劃將美國債務上限提高1.2萬億(兆)美元. 根據去年通過的預算控制法案條款,國會有15天時間投票反對.議員們不太可 能湊齊阻止提高債務上限的票數,因此去年夏季那種僵持局面料不會重演. ◎市場摘要 : ‧股市: --美國股市收漲,標準普爾500指數連續第三日收在五個月高位,但美國數據乏 善可陳,加之歐洲債市面臨新的考驗,該指數很難延續漲勢.美國第二大石油 公司雪佛龍表示第四季獲利將遠低於前季,此後能源類股漲勢受抑.雪佛龍跌 2.6%,對道瓊工業指數構成最大拖累.標準普爾能源股指數下挫0.9%,在標普 各類股指中跌幅最大. 道瓊工業指數收高21.57點,或0.17%,至12,471.02點; 標準普爾500指數收漲3.02點,或0.23%,至1,295.50點.Nasdaq指數上揚13.94 點,或0.51%,至2,724.70點. --歐洲股市收低,零售業巨擘樂購(Tesco)公布了獲利預警,而且美國零售和就 業數據較為疲弱,二者抵消了西班牙和意大利成功標售公債而獲得的慰藉.泛 歐績優股指標FTSEurofirst 300指數收低0.3%,報1,018.78點,稍早觸及五個 月高位1,031.08.成交放量,為其90天均值的119%.歐洲零售股指數跌幅居前, 下挫5.7%.英國富時100指數收跌0.15%,報5,662.42點;德國股市DAX指數收升 0.44%,報6,179.21點,法國CAC-40指數收低0.15%,報3,199.98點. ‧匯市: --歐元兌美元攀升至一周高位,因西班牙和意大利公債標售結果強勁,以及歐洲 央行總裁發布有關歐元區經濟的更為樂觀的講話,扶助緩解對歐債危機的憂 慮.紐約匯市尾盤,歐元兌美元上揚約1%,報1.28297美元,盤中在電子交易平 台EBS觸及日高1.28460美元,遠高於周三觸及的16個月低位1.26615美元.歐 元/美元升勢推動美元指數下跌0.7%至80.770,但和周三觸及的16個月高位 81.49相去不遠.美元/日圓跌0.2%至76.770日圓. ‧債市: --美國公債價格小幅下跌,此前投資者對30年期公債標售興致不旺.這次為美國 財政部本周的最後一次公債標售.30年期公債價格在標售前上漲10/32,標售 後下跌;但尾盤時幾無變動,收益率(殖利率)報2.97%.指標10年期公債價格 下滑4/32,收益率從周三的1.91%升至1.93%. --西班牙和意大利公債收益率大幅回落,因今日進行的公債標售獲強勁需求,為 這兩國2012年的融資活動開了個好頭.10年期西班牙/德國公債收益率差為 335個基點,日內收窄約20個基點,本周收窄逾50個基點.3月德債期貨收跌19 個跳動點,報139.16.指標10年期德債收益率上揚1.3個基點,報1.837%. ‧油市: --美國原油期貨下跌,尾盤時段遭遇拋壓,因有報導稱歐盟擬議的伊朗原油禁運 計劃將會在六個月內逐步實行,這證實了路透早先公布的消息.彭博引述歐盟 知情人士的話報導稱,禁運計劃將會推遲或者在六個月內逐步施行,這導致油 價快速下滑.紐約商業期貨交易所(NYMEX)2月原油期貨下跌1.77美元,或 1.75%,結算價報99.10美元,盤中高見102.98美元.結算後的交易中跌至98.50 美元.2月布蘭特原油期貨結算價報111.26美元,下跌0.9%. ‧金屬市場: --金價升至一個月高位,因歐洲央行總裁表示央行所提供的低成本貸款穩定了 區內銀行體系.金價跟隨歐元一起上漲,不過,金價和歐元的正聯動關係在1月 有減弱的跡象.1935GMT,現貨金升0.3%,報每盎司1,645.90美元,盤中觸及一 個月高位1,661.71美元.美國2月期金收升8.10美元,報每盎司1,647.70美元. --期銅大漲至每噸8,000美元上方的兩個月高位,因中國通脹率下降及兩個歐洲 國家成功標售公債激勵了市場看多的投資者,並引發一輪空頭回補.倫敦金屬 交易所(LME)三個月期銅盤中觸及8,074.50美元高位,此為去年10月31日來最 高,收漲220美元,報每噸8,005美元.紐約商品期貨交易所(COMEX)-3月期銅升 10.30美分,或2.9%,報每磅3.6490美元,接近3.5220-3.6710美元交投區間的 高端.～資料來源：富達證券