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永豐期貨台指選擇權盤前-市場氣氛轉觀望保守短線仍呈量縮震盪

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.01.13 00:00
◆大盤走勢

選前倒數第二個交易日,週四台股持續狹幅震盪,早盤小幅開高隨即壓回,之後整場僅呈現於平盤上下狹幅整理,盤中高低區間僅36點,盤面表現則以百貨(-2.41.%)與光電(-0.97%)類股為大盤表現較弱勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人一月份開倉總計買超382.64億元。終場加權指數下跌1.63點,收在7186.58點,成交值縮至786.51億元。

◆期貨走勢

台指期週四上漲6點,收在7185點。價差方面,一月份電子期與金融期已轉為正價差,其中台指期逆價差縮至1.58點,電子期轉為正價差0.07點,金融期轉為正價差1.18點。三大期指皆開平震盪持續狹幅整理。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單回補1731口,淨空單水位降至1606口,特定法人多單增加1918口,淨多單水位增至4101口。三大法人於現貨市場買超45.19億元,於期貨市場多單增加2119口,淨多單增至4662口。外資期貨多單增加1376口,淨多單增至2306口,整體來看法人對後市仍維持中性觀望看法。

期貨走勢方面,週四台指期早盤持續以小幅跳高開出,不過隨即快速壓回,於低點暴當日大量之後開始緩步彈升,之後走勢則僅維持在早盤出現的高低點區間33點內狹幅整理,成交量亦縮減顯示短線多空雙方進拼搏意願不高,盤中電子期表現仍最為強勢。由籌碼面來觀察,外資現貨仍維持買超,不過現貨成交量連日縮減,反應總統大選將近市場氣氛轉為保守觀望,短線欲大漲可能性降低。再由技術面觀察,周四盤勢狹幅震盪持續以小黑作收,收盤價位仍站於季均線之上,在目前觀望氣氛濃厚下,預期盤勢仍以區間整理可能性為高,操作上建議以五日線偏多操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,一月份契約買權集中在7500點;賣權部份下移集中在6700點。未平倉量的部份,買權OI升至549731口,最大序列至7500點,水位升至53015口;而賣權的OI則是升至571901口,最大序列至6500點,水位升至48149口。未平倉量put/call ratio仍持平為1.04。買權平均隱含波動率由33.59升至38.1%(+12.6%), 賣權平均隱含波動率則由41.81升至48.07%(+13.97%),買賣權同步大幅上升,顯示押注選後行情的買方持續積極進場,操作上建議仍以5日線與OI區在6500-7500點間佈局買權多頭價差操作因應。

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