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永豐期貨台指選擇權盤前-期現貨同步作多突破區間整理7200近在眼前

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.01.11 00:00
◆大盤走勢

週二盤前日韓股市紛紛開高,帶動台股亦以跳高開出,整場盤勢大至維持於高檔震盪走高整理,當日高低區間僅約53點,盤面表現以油電燃氣業(+2.63%)與水泥(+2.21%)類股為大盤表現最強勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人一月份開倉總計買超304.15億元。終場加權指數上漲85.83點,收在7178.87點,成交值放大至955.64億元。

◆期貨走勢

台指期週二上漲115點,收在7172點。價差方面,一月份台指期、電子期與金融期持續同步逆價差,其中台指期逆價差縮小至6.87點,電子期逆價差縮小至0.39點,金融期逆價差縮小至4.22點。三大期指皆開高震盪表現強勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單回補4100口,淨空單水位降至2635口,特定法人多單增加3736口,淨多單水位增至5402口。三大法人於現貨市場買超112.91億元,於期貨市場多單增加8173口,轉為淨多單至3334口。外資期貨空單回補4833口,轉為淨多單至2256口,整體來看法人仍維持對後市觀望保守看法。

期貨走勢方面,週二台指期受美股止穩下隨亞股強力反彈下開高,並突破12/23以來的橫盤區間,主要是受到權值股鴻家軍與友達強漲帶動下,大盤維持百點的漲幅,傳產中概也都有1%以上的漲勢,現貨成交量明顯放大至900億之上,選前熱度持續加溫。由籌碼面來觀察,外資期現貨同步買超,期貨空單正式回補完畢翻多,加上融資餘額持續降低至近期新低,出現嘎空行情。再由技術面觀察,周二日線持續收長紅K站回五日均線之上,並突破區間整理上緣帶量突破,但在國際情勢仍多變化且離選前僅剩3個交易日下,預期盤勢以高檔整理可能性較高,操作上建議以五日線偏多操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,一月份契約買權上移集中在7400點;賣權部份集中在6700點。未平倉量的部份,買權OI升至460121口,最大序列至7500點,水位升至35963口;而賣權的OI則是升至480087口,最大序列至6500點,水位升至45213口。未平倉量put/call ratio由0.99升至1.04(+6.87%)。買權平均隱含波動率由29.52升至30.32%(+2.69%), 賣權平均隱含波動率則由35.91升至38.46%(+6.87%),呈現買賣權同步狀態,操作上建議仍以5日線與OI區在6500-7500點間佈局買權多頭價差操作因應。

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