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永豐期貨台指選擇權盤前-指數守穩7100量能增溫有利短線續彈

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.01.09 00:00
◆大盤走勢

週五台股持續震盪,早盤小幅開低後一度往上彈升翻紅,但之後在買盤減弱下指數再度壓回,轉呈於盤下橫向整理至終場,當日高低區間僅49點,盤面表現以金融(-1.5%)與水泥(-1.5%)類股為大盤表現最弱勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人一月份開倉總計買超197.32億元。終場加權指數下跌10.35點,收在7120.51點,成交值放大至876.41億元。

◆期貨走勢

台指期週五下跌34點,收在7085點。價差方面,一月份台指期、電子期與金融期皆為逆價差,其中台指期逆價差放大至35.51點,電子期逆價差擴大至0.12點,金融期逆價差縮至0.1點。三大期指皆開低震盪表現偏弱。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單小幅回補673口,淨空單水位降至5850口,特定法人買進多單4182口,淨水位轉為多單427口。三大法人於現貨市場賣超23.97億元,於期貨市場空單回補342口,淨空單降至1268口。外資期貨空單回補682口,淨空單水位降至2804口,整體來看法人對後市觀望保守看法仍未改變。

期貨走勢方面,週五台指期偏弱震盪,早盤小幅開低後一度出現彈升,不過隨即賣壓增強走勢快速下跌,直至5日均線附近才見多方抵抗拉回,不過仍無力站回開盤位置終場收黑。由籌碼面來觀察,外資現貨雖維持賣超調節,不過期貨空單持續回補顯示避險需求亦逐步降低,因此法人操作心態雖見謹慎但並未大幅偏空。再由技術面觀察,周五日線壓回收黑仍站於五日均線之上,且成交量持續擴增,對短線多方欲續攻仍為一正面利多,但在歐債情勢變數仍多且選前可能退場賣壓發酵下,預期盤勢持續區間整理可能性較高,操作上建議仍暫以區間操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,一月份契約買權下移集中在7300點;賣權部份上移集中在6900點。未平倉量的部份,買權OI升至435878口,最大序列至7500點,水位降至35114口;而賣權的OI則是升至426158口,最大序列至6500點,水位升至44408口。未平倉量put/call ratio由0.95升至0.98(+2.84%)。買權平均隱含波動率由28.38升至28.96%(+2.04%), 賣權平均隱含波動率則由35.14升至35.95%(+2.27%),兩者持續同步上升,操作上建議仍以5日線與OI區在6500-7500點間佈局買權多頭價差操作因應。

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