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永豐期貨台指選擇權盤後-7100壓力沉重值得留意成交量連兩日增加

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.01.04 00:00
◆大盤走勢

週三台股在開高走平,前日護盤指標,金融與中概出現拉回,盤面在52點間來回震盪,盤中以化工(+1.06%)與光電(+0.97%)類股為大盤表現較強勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人一月份開倉總計買超215.62億元。終場加權指數上漲29.59點,收在7082.97點,成交值放大至754.61億元。

◆期貨走勢

台指期週三上漲26點,收在7073點。價差方面,一月份台指期與金融期同步逆價差,其中台指期逆價差放大至9.97點,電子期正價差放大至0.46點,金融期逆價差縮小至0.92點。三大期指以電子期上漲收紅K表現較為強勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單回補794口,淨空單水位降至8196口,特定法人空單回補364口,淨水位空單降至3243口。三大法人於現貨市場賣超13.52億元,於期貨市場空單回補3584口,淨空單降至3888口。外資期貨空單回補3102口,淨空單水位降至5341口,整體來看法人仍對後市轉為保守觀望。

期貨走勢方面,歐美開紅盤台指期小紅開出,隨即站上7100後出現賣壓,前日領頭的金融與馬友友概念股與股王均出現了回檔,政府護盤氣短,但終場仍強於亞股收紅。由籌碼面來觀察,外資現貨轉為小買期貨大幅空單回補,整體空單部位也已降至4000口之下,市場空方氣氛逐漸散去。由技術面觀察,在月線有撐下,周三連兩日站回五日線之上,但在成交量擴增至700億之上,對選前續攻為一大利多,後市看法仍已成交量為主要參考依據,若量能能持續放大,有機會突破區間整理格局,但在之前後市在下有國安基金護盤,上有解套賣壓下,預期盤勢橫盤整理機會較大,操作上建議仍暫以區間操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,一月份契約買權集中在7300點;賣權部份集中在6500點。未平倉量的部份,買權OI升至406549口,最大序列至7500點,水位升至35536口;而賣權的OI則是升至375276口,最大序列至6500點,水位升至40317口。未平倉量put/call ratio由0.87升至0.92(+6.72%)。買權平均隱含波動率由27.58降至27.14%(-1.6%), 賣權平均隱含波動率則由33.81升至34.52%(+2.08%),兩者同步上升,操作上建議仍以5日線與OI區在6500-7500點間佈局買權多頭價差操作因應。

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