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台股週報》中國能耗衝擊 關注雙控受惠股

卡優新聞網/陳鑫 2021.10.04 03:00

  台股上週受到中國能耗雙控政策衝擊,在晶圓雙雄、航運類股領跌下,單週暴跌689.30點,收在16570.89點,週線跌幅高達3.99%。上週外資大舉賣超862億元,自營商賣超金額也有192.3億元,投信則買超75.7億元,顯示法人明顯空方力道逼人。

  中國大陸限電限工後,宣布調漲電價提高當地供應鏈營運壓力,加上美國11月FOMC會議將啟動資產收購減碼計畫,以及ECB利率決策會議採取逐步減碼資產收購規模,後續若通膨數據未能有效趨緩,今(2021)年底利率決策會議仍可能轉鷹派,恐進一步限縮股市上漲幅度。

  聯邦金鑽平衡基金經理人林建良表示,中國發改委9月中旬推出「完善能源消費強度和總量雙控制度」方案,要求中國各地嚴格管控高耗能、高汙染項目,使得中國江蘇、浙江、廣東等10多個省份近期開始推出限電政策,也影響投資市場的選股策略。

  在一片低迷中,如何逢低選股成為重要冠軍,聯邦低碳目標多重資產基金預定經理人周鉦凱指出,中國加強能耗雙控,在成本推動及供給受限的因素帶動下,可望加惠於台股塑化、化纖、紡織、造紙及鋼鐵等原物料相關族群。

  周鉦凱分析,由於煤炭價格大漲,煤化工相關產品受到成本壓抑,進一步推升多項產品報價。加上9月中旬後中國部分省分塑化工廠進行降載與停工,在市場供不應求的情況下,整體塑化產業將是這波中國缺電、限產下的最大受惠者。

  至於紡織產業,周鉦凱表示,台灣紡織廠目前已大多外移至越南等地,此次中國限電減產政策影響程度估應有限。然而,第4季為紡織服飾業的傳統需求旺季,若中國限電政策持續,位處東南亞地區的紡織業台廠可望迎來臨時轉單,整體後市看法樂觀。

  展望台股後市,雖然聯準會預備縮表,但台股資金行情仍未退燒,盤面類股輪動格局持續,操作仍建議採選股不選市策略,且可持續關注中國能耗雙控的受惠族群。

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