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透過產業投資控股公司締造綜效 提升企業競爭力

中央社/ 2020.10.30 16:41

透過產業投資控股公司締造綜效 提升企業競爭力

(中央社訊息服務20201030 16:41:32)為推動台灣經濟產業透過整併發展產業控股公司,以因應國際化競爭與規模化發展的挑戰,台灣產業控股協會日前舉行研討會,邀請資誠聯合會計師事務所、普華國際財務顧問公司探討企業如何透過組成產業投資控股公司提升競爭力,並與企業領袖就產業控股公司的實務、綜效與目前面臨的挑戰,分享交流意見。

外部競爭環境加速產業併購與聯盟

近年來,許多台灣企業選擇以產業投資控股的模式,透過資源整合與多元化經營以提升國際化競爭力,台灣產業控股協會理事長、大聯大投控董事長黃偉祥指出:「台灣中小企業若持續過往的單打獨鬥,難以與大型跨國企業的資源優勢抗衡,企業需要透過結盟合作或透過併購提升經營規模、對企業資源整併進行有效利用或加速創新,或針對產業水平或垂直布局組成艦隊來以因應未來商業生態系的競爭,方能在國際商業舞台上與跨國企業一較高下。」

組成投資控股公司 帶動競合 產生綜效

普華國際財務公司董事長游明德指出,從目前台灣投資控股公司的組成型態而言,企業集團內的整合占了絕大多數,只有少數案例是由併購促成的不同集團之間的合作,而「不同集團組成投資控股公司」的主要考量因素,除了擴大經營規模以因應國際化競爭,這種模式也有助於對併購後的企業組織帶來更大的管理綜效與子公司發展空間。

不過,游明德也提醒企業,對於成立投資控股公司在定位與分工、交易對價、法令遵循與稅務規劃這幾個關鍵議題上,需要先進行通盤思考與協商,並對於反托拉斯法、稅制、公司治理等法規層面可能產生的影響先進行合宜的規劃,此外,未來投資控股公司是否有機會比照金融控股公司設立專法,是值得產官學各界引發更多討論的重要議題。

產業特性影響控股投資公司經營之關鍵因素

資誠聯合會計師事務所市場暨業務發展長林鈞堯會計師表示,在國內組成產業投資控股公司的案例中,大聯大投控可以說是最具代表性的案例。

由世平興業與品佳兩個集團2005年進行合併開始,大聯大陸續透過併購組成半導體零件通路的艦隊,並持續透過集團陸續推動的內部整併,不論是規模營收或經營績效都成長數倍,透過集團陸續推動的內部整併與「前端分、後端合」的管理架構,讓子公司彼此既競爭又合作的綜效具體展現。

林鈞堯分析,大聯大的成功關鍵除了慎選合組對象,主事者的包容與溝通以及不躁進的整合節奏之外,內部機制要如何導引出良性競爭與學習的分享整合平台並強化公司治理是最重要的關鍵。

黃偉祥表示,大聯大投控之所以能夠在整併的過程中持續成長,在於後勤支援單位整併,但每個子集團都保有自己的核心競爭力,對主事者而言,如何異中求同、同中存異,拿捏的尺度很重要。

不過,令產業界好奇的是,成功的案例是否可以複製?從製藥業的角度出發,永信投控董事長李芳信以過去在東南亞發展多年的經驗指出,由於製藥業本身就是監管法規嚴格的產業,加上不同的國家對公司治理的法規要求不同、市場通路環境的差異,對企業跨國經營形成挑戰,而家族企業成員如何在投資控股的架構下從分享、互相學習走向合作,對於主要以家族企業居多的台灣中小企業來說,則是另一項複雜的管理挑戰。

黃偉祥指出,企業併購後,要如何讓競合的綜效展現是相當艱鉅的挑戰,產控協會成立以來透過集結來自各產業的企業領袖,從不同的產業觀點出發,分享經驗與挑戰,進而讓更多企業透過併購發展競合,走出一條提升競爭力的新路。

訊息來源:資誠聯合會計師事務所

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http://www.cna.com.tw/postwrite/Detail/282129.aspx

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